記事

4月から英国でスタートする新しい金融監督体制について

リーマンショック、LIBORスキャンダル、JPモルガンの「ロンドンの鯨」事件など、世間をお騒がせする出来事が相次ぎ「英国の金融監督当局は、ぬるい」という批判がこのところ続いていました。英国では、割とコロコロ監督当局の体制が変わります。そして議会を含めて、英国政府のシティ・オブ・ロンドンに対する監督は「ユル褌」的な状況がずっと続いてきました。これは1980年代のビッグバンの時代から続く英国の良き(笑)伝統です。

今回の改正では1997年から設置された金融サービス機構(Financial Service Authority、略してFSA)が首になり、英国の中央銀行であるイングランド銀行が自ら監督の総元締めになります。

イングランド銀行内に設けられた金融安定委員会(Financial Policy Committee)が究極のお目付け役となり、その下に:
1.金融行動監視機構(Financial Conduct Authority、略してFCA)消費者保護、公正さと競争の確保

2.健全性規制機構(The Prudential Regulatory Authority、略してPRA→プルーデンス規制機構と訳しているメディアもある)メガバンクに対して監視の目を光らせ、金融システムを脅かすような行為をそれらの銀行がしないようにする

という二つの機関が設置されます。この両組織の役割分担はかなり明確ですが、暗にこれら二つの組織はお手柄の数を競い合うように仕向けられています。

或る意味、今回の新体制は「馬が逃げてから、慌てて納屋の扉を閉める」如き行為と言えます。なぜなら冒頭に示したような様々なスキャンダルはもう起きてしまったのだし、シティのメガバンクはリスクテーキングを大幅にカットバックした後だからです。

下はマッキンゼーの資料ですが、リーマンショック以降、グローバルなクロスボーダーの資本フローはピークから-61%も落ち込んでいます。

リンク先を見る

とりわけ英国の金融機関はクロスボーダー取引からの撤収が顕著でした。

リンク先を見る

英国を含めた欧州のメガバンクは特に国境をまたがったローン(融資)を大幅にカットバックしています。

つまり現在の欧州の問題はメガバンクが向こうみず過ぎるのではなく、委縮し過ぎな点にあります。なおこれは欧州だけでなく世界的な問題であり、だからこそ資本仲介者としての能力を大きく毀損したメガバンクに代わって、各国の中央銀行がLTRO(三年物流動性提供プログラム→欧州中央銀行の貸し渋り是正策)などのプログラムによってその穴を埋めているのです。

また各国の政府も国債を増発し、景気刺激プログラムやソーシャル・プログラムの維持・拡大に努めました。

リンク先を見る

英国でスタートする監督体制が、どれだけ実際に「牙を持つ」ものになるかは、暫く時間が経ってみないと、わかりません。でも締め付けの強化は楽市楽座的なロンドンの金融センターとしての魅力を削ぎ、現在英国が直面している不況を一層深刻化させるリスクがあります

あわせて読みたい

「イギリス」の記事一覧へ

トピックス

  1. 一覧を見る

ランキング

  1. 1

    コロナ対策の都道府県別の評価【大阪府 最下位】

    山内康一

    05月17日 15:57

  2. 2

    「オリンピックは中止すべき」の調査結果は正しくない〜統計はウソをつく

    新井克弥

    05月17日 14:16

  3. 3

    ジェンダー問題の被害者?“おじさん上司”にも存在する生き辛さ

    ABEMA TIMES

    05月17日 09:23

  4. 4

    企業でいえば万年課長 大臣の一言でいつでも飛ばされる官僚はつまらない商売か

    ヒロ

    05月17日 10:54

  5. 5

    本仮屋ユイカ 有村騒動で涙…1ヵ月半で破綻した信頼関係

    女性自身

    05月16日 22:58

  6. 6

    ようやく減りだした東京の感染者数 人流抑制は変異株に有効か

    中村ゆきつぐ

    05月17日 08:31

  7. 7

    東京オリンピック 強行しても拭えない「穢れ」の印象

    柴那典

    05月17日 08:16

  8. 8

    対コロナ戦争の誇り高き勝利国インドを地獄に叩き落とした変異株 東京五輪は本当に可能なのか

    木村正人

    05月17日 09:33

  9. 9

    安倍政権以降、EEZで重要な国境離島が消失か 2020年末時点で8島の存在が確認できず

    野田佳彦

    05月17日 17:42

  10. 10

    石橋貴明の始球式が“神対応”と話題 若者ファンが急増のワケ

    女性自身

    05月17日 13:22

ログイン

ログインするアカウントをお選びください。
以下のいずれかのアカウントでBLOGOSにログインすることができます。

コメントを書き込むには FacebookID、TwitterID のいずれかで認証を行う必要があります。

※livedoorIDでログインした場合、ご利用できるのはフォロー機能、マイページ機能、支持するボタンのみとなります。