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アルケゴス・ショック!金融史上最大の追証も市場全体の問題とは見なされず(金融日記 Weekly 2021/3/26-2021/4/2)


 最大限にレバレッジをかけ5兆円から10兆円ほどのポジションを少ない銘柄に集中して抱えていたといわれている、ビル・フアン氏のアルけゴスが追証を払えず、ゴールドマン・サックスなどにポジションを強制ロスカットされた。逃げ遅れた野村證券やクレディ・スイスなどが資金を回収できなくなっている。すでにこのアルケゴス・ショックについてはメディアに多くの記事が書かれており、筆者もメルマガに概要とトレーディング戦略を書いたので、そちらを参照されたい。

●週刊金融日記 第464号 5兆円で相場を張った米国在住の韓国人のおっさんが追証を払えず野村證券が年間収益をふっ飛ばすの巻
http://blog.livedoor.jp/kazu_fujisawa/archives/52186777.html

 筆者は、野村證券が最低でも2000億円程度、クレディ・スイスが4000億円程度という巨額損失になるため、市場全体の問題と見なされると思い、日経平均先物などをショートしたが、この思惑は外れ、これほどの規模のヘッジファンドの破綻劇であっても、ほぼ無視される展開となった。

★日経平均はNTレシオが再び急反発したこともあり、大きく上昇している。
 投げ売りされた兆円単位のアルケゴスのポジションにより、バイドゥやディスカバリーなどが暴落したのだが、これらの「アルケゴス銘柄」が反発するのかどうか、注目している。

★アルけゴス銘柄のリバーサルはワークするのだろうか。
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日本株

直近1年の日経平均株価とインプライド・ボラティリティの推移
出所: 日経新聞社

サイズ/スタイル/セクター別の週間パフォーマンス(2021/3/26-2021/4/2)
出所: 東証、日経新聞社、セクター指数はTOPIX17業種

個別銘柄の週間パフォーマンス(2021/3/26-2021/4/2)
出所: 会社四季報、Yahoo!ファイナンス

FX

直近1年のドル円とユーロ円の推移
出所: セントラル短資

イールドカーブ(2021/4/2)
出所: Bloomberg.com

主要通貨の週間パフォーマンス(2021/4/2)
出所: セントラル短資

外国株とコモディティ

直近1年のS&P500と原油価格(WTI原油先物)の推移[USD]
出所: Yahoo!ファイナンス、Bloomberg.com

地域別株価指数とコモディティの週間パフォーマンス[USD](2021/4/2)
出所: iShares: MSCI Japan (EWJ), MSCI Kokusai (TOK)、MSCI Core Europe (IEUR), MSCI All Country Asia Pacific ex Japan (AAXJ), MSCI Emerging Markets (EEM), GLOBAL REIT ETF (REET). Bloomberg.com: Oil WTI Futures (CL1), Gold Futures (GC1)

今週のマーケット・イベント


4月5日(月)
米3月ISM非製造業指数
米2月製造業受注
米2月耐久財受注
休場:英国、香港(イースター)

4月6日(火)
日2月毎月勤労統計
日2月家計調査
ユーロ圏2月雇用統計
休場:香港(イースター)

4月7日(水)
日2月鉱工業生産
日2月住宅着工統計
米2月貿易収支
FOMC議事録(3/16-17開催分)
ユーロ圏3月非製造業PMI
G20財務大臣・中央銀行総裁会議(オンライン)

4月8日(木)
日2月国際収支
日3月景気ウォッチャー調査
ユーロ圏2月生産者物価指数
決算:ファーストリテイ、7&I、ローソン、イオンモール、他

4月9日(金)
米3月生産者物価指数
中国3月消費者・生産者物価指数

4月10日(土)

4月11日(日)

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