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短期も長期も難しいのだ。

0819と0951とも電気自転車用鉛バッテリーメーカーとしてこの先数年(2~5年)有望だと見ているが、この二銘柄は株の値動きを語る為の教材として使いやすい。短期投資、長期投資、素人投資家は簡単にそんな言葉を持ち出すが、この二銘柄のチャートはその難しさを教えてくれる。

まず、株式投資とは時間枠による株価幅の抜き取り作業なので、まずどういう時間枠で株式投資を考えているかが非常に重要。短期投資ならば、かなりボラティリティの大きいこの二つの銘柄が作り出す「山」の部分のどこかを切り取って利益をあげていかねばならない。
例えば昨年のセールインメイの調整で買ったならば、その後9月までのどこかの時点で利益を出さなくてはならない。騰がっているからと気持ち良くなり「騰がり出すと長期投資家に変身する」という個人投資家が犯しやすい罠に嵌ること勿れである。
それが出来なければ、0819の2011年などは結局「行って来い」で利益ゼロであった。いや、現実はゼロで済む人は極僅かであり、殆どの人は大きく損を出すことになる。というのは、株というもの底を狙える人よりも騰がり出てから買う人の方が遥かに多いからである。
短期的に利益を難す難しさはそういう所にある。
では、長期投資の方はどうか?特に0819の方は、この2年どの山の頂点(すっ高値)で買っても、2012年11月初旬には利益が出ている。例え、昨年9月の高値4.8HKDで買ったとしても、1年で10%程の利益が出ている。定期預金に金利が殆どつかない時代に年利10%プラス配当金の投資ならまずまずであろう。さらに言えば、じっくりと安値だけを仕込めた人は尚更である。
この二銘柄のこの2年間の上昇率は下の通り。

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<0819 >
2011年1月~2012年1月までほぼ上昇なし。2012年1月~現在55%の上昇 2年間合計 55%の上昇

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<0951>
2011年1月~現在までほぼ同じ一本調子に79%の上昇。2012年1月以降は41%の上昇。

簡単に言えば、0951は2年で79%UP、0819は55%UP。今年だけを見れば、0951が41%UP、0819が55%UP。

これを見ると、長期投資の難しさも分かる。
0951のように大きく株価変動しながらも、下値を切り上げていくような株ならまだホールドを続けられる、しかし0819に至っては2011年1月~2012年1月まで持ったとしても株価は全く上がっていない。さらに殆どの人が底値以外で買ってしまうのでまずマイナスとなる。そんな値動きを無視して1年間持ち続けられる人はまずいない。
しかし、0819は1年間貯めたその潜在的上昇パワーを2012年に入ってから一気に放出。年初来50%以上の上昇率である。
簡単に言うと、短期投資で儲けるなら「騰がっている時だけの長期投資家にならず、確実に小さな利益を積み重ねること」、長期投資で儲けるには「目先の株価の変動に惑わされず企業の成長が持続しているかだけに集中すること」そんなことが投資家に求められる。
一番駄目なのは、大きな山を全部取ろうとする「欲の塊」のような考え方と、いつも騰がっていないと我慢できないという「子供のような思考」である。
この二つの銘柄のチャートは何も特別ではない。どんな銘柄もこのように大きく変動する。
でも、株を買った時、人の脳裏には一本調子で騰がり続ける直線的なチャートしか入っていない。その夢のチャートと現実のチャートがあまりにも違う動きをするから、投資は難しいのである。
であるからして、最初っから「現実のチャート」の方を頭に入れて挑めば、短期でも長期でも利益が出しやすくなるのだ。
これでいいのだ。

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<参考>
0819、0951の二社は鉛バッテリーのシェアトップを奪い合うライバル会社。業績その他信用力、財務状況などもほぼ互角と見られているせいか実績PERも7~8倍とその評価も互角。
鉛バッテリーメーカーにおいては、環境汚染基準に引っかかる中小企業が非常に多く淘汰が急激に進んでいる。
リチウム電池の普及はまだ随分先。鉛価格の変動に弱い。
足元の業績(2012年半期)は両社とも申し分ない。
0819   57% 増収   87%増益0951  120% 増収 130%増益

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