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ウォームアップ雇用統計!

為替千里眼、ようやく欧州タイムの動意も落ち着き、雇用統計待ちムードになってきましたが、やはり現状ダウ先も-15ドル付近と小動き、欧州株も全般的に穏やかな動きで、このままこの水準で公表を迎えることとなりそうです。今週もまた欧州債務問題を背景としたヘッドラインに振り回された1週間であり、あまり米マクロに対するウェイトは高まらなかったようなイメージですが、月初恒例イベントとなる雇用統計だけに、その結果次第では短期的でもそれなりに大きな動きが期待できるところではあります。先に発表された民間雇用者数であるADPが予想を上回ったこと、そして先月のNFPが0.0万人と大きく落ち込んだことに対する自立反発期待などもあり、9月のNFPはそれなりの好結果を期待する声も多いようですが、市場予想値は比較的冷静で、例の如く下振れリスクに備えているような状況です。

さて、こちらも恒例ではありますが、雇用統計の参考材料となるべく9月の各マクロの雇用指数関連をひと通りまとめて見ましたので、おさらいを含めてご参考にして頂きたいと思います。全般的に雇用指数の強弱は指標ごとでまだら模様、今月は甲乙付けがたいというのが本音ではありますが、大きく落ち込んだのはISM非製造業の雇用指数、そしてFedエンパイヤの雇用指数といったところなので、前月からの自立反発を踏まえても民間雇用は比較的堅調な数値となる可能性が高いと踏んでおります。ただし、政府部門は平均すると2.5〜3.0万人程度の下押しは想定しておきたいところではありますので、概ね5.0万人前後が無難な数値、バークレイズ予想は+2.5万人ですが、民間雇用は+6.5万人程度想定しておりますので、政府部門だけで4.0万人程度の削減を想定しているようです。

※カッコ内は前月値

◆ISM Report On Business
製造業:53.8(51.8)
非製造業:48.7(51.6)

◆ISM-Chicago
9月:60.6(52.1)

◆Fed製造業インデックス
エンパイヤ:-5.43(3.26)
フィリー:5.8(-5.2)
リッチモンド:7(1)
ダラス:13.4(5.4)

◆ADP
9月:+9.1万人(+8.9万人)

◆U.S. Monster Employment Index
9月:148(147)

↓以下、失業率相関データ

◆IJC
40.9万件
41.4万件
42.8万件
43.2万件

◆CB消費者信頼感
「就職が困難」:50.0%(48.5%)
「職が豊富」:5.5%(4.8%)

◆チャレンジャーレイオフ
9月:11.5万人(5.1万人)

■米NFP各社予想
BTMU:+7.3万人
シティ:+5.5万人
Wファーゴ:+3.5万人
バークレイズ:+2.5万人


今回もNFPほか失業率も争点となりそうで、現状の予想値の大半が+9.1%の横ばい、個人的にはIJCやCB信頼感のデータを元に+9.2%への上昇を想定しておりますが、仮に+9.2%へ悪化したとしてもNFPの増加でネガティブインパクトはカバーしてくれるのではないかと、比較的楽観視しております。もちろん根拠はありませんが、最悪なパターンが両方とも悪化、予想値を下回る、というところで、初動は単にドル売りが優勢となると思われますが、これで株価が大きく崩れるようなことになると、ストレートではドル買いに傾斜する可能性もありますので、この判断は難しいところ。既にドル円の4hは短期サポートが切れている状況ではありますので、引続き77円バックの戻り、ユーロドルは目先レジスト1.35、ケーブルも1.56アラウンドが鍵となりそうです。

まぁ、雇用統計そのものが短期的な要因で終わることが多いので、早々に終わらせて3連休を楽しんだ方が良いのかもしれません。ま、蓋を開けてみないと分からないのが実情ですけどね

では、雇用統計頑張りましょう(笑)!

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