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ドル円にまた課題!? ドル巻き戻し加速も米金利低下が圧迫

みなさん、こんにちは!

為替千里眼、改めて言うまでもなく波乱含みの1週間となってしまいましたが、やはり円売りのメインプレイヤーである本邦勢が不在だと円高になりやすいというのが実情で、今年は大震災後の一段の緩和姿勢の打ち出しから円高要因はさほどないと踏んでいただけに、少々この展開に違和感を感じつつも、今日はドル円80円台を回復に安堵の念を感じている次第です。さすがに79円Midというのもオーバーシュート気味でありましたが、あの状況で逆張り的なロングを取る事もできず、NY株の大幅下落もあって、連休明けの東京は一段の下落かと思っておりましたが、ロングできなかった悔しさもあり、反転した安堵感もありと心理的にはかなり複雑ではあります。現状東京株は-160円付近と、一時の安値-200円からは若干下げ幅は縮小しておりますが、金融市場全般とした大幅な調整、各国マクロの軒並み鈍化など、外部環境の悪化という側面は早々に払拭されないところではありますので、一段の調整リスクに備えておきたいところです。

さて、昨晩はCMEのさらなる証拠金引上げなどを背景に、商品関連のロングが一気に吐き出されたという要因もありましたが、原油価格は100ドル割れ、ゴールドも大幅下落、むろんコモディティブロックのオージーやカナダなども軟調となりました。注目されたレートアナウンスは既にご周知のとおりですが、ECB理事会に関しましては、声明において「strong vigilance」という次回利上げのサインとなる表現が用いられず、一部市場参加者間で期待された6月会合での利上げが示唆されなかったことを背景に急落、個人的には1.47Low付近までの調整を見込んでおりましたが、積み上がったロングの吐き出し、そしてストップを巻き込みながら1.45Lowまで下落、対円でも119円台から116円台まで急落するなど、相当に荒っぽい動きとなりました。

ECBのスタンスとしては引続き利上げバイアスを維持、個人的にも7月利上げを見込んでおりますので、昨晩の急落が大局的な流れを変えるほどのインパクトはないと思われますが、ユーロドルは既に今年1月の安値1.29起点の中期トレンドのサポートを若干下抜けている状態ではありますので、このまま1.45割れに至るようだと一段の下落に見舞われる恐れもあるので注意したいところ、水準的には遅行スパンと価格の面合わせとなる1.43アラウンド、中期的にはリトレ38.2%水準となる1.41Midという水準も視野に入ってくるかもしれません。同じくケーブルも中期トレンドのサポートが1.62High〜1.63Lowとなっておりますので、このまま株式市場や商品市場などのセンチメントが改善しない限りは、下方向のバイアスが続くかもしれません。

ただ、今晩は雇用統計を控えており、これがドル買いを誘発するのか、ドル売りを誘発するのか、イマイチ見えないというのが本音で、好結果であればリスクセンチメントの改善を背景にドル売りとなるのか、はたまたFedのタカ派的な金融政策方針期待を背景にドル買いとなるのか、現状周辺国の基調が弱まっているだけに、ドルの買戻しが優勢となる可能性が高いかもしれません。もちろん、NFPそのものは今週の米マクロの流れから言っても下方リスクの方が高そうですが、これが回避動意の円買いドル買いを誘発する可能性もありますので、必ずしも雇用統計の悪化がドル売りになるかどうかは不透明なところです。残念ながら、米10年利回りはあっさりと前回水準となる3.20%を下抜けてしまいましたので、米金利低下の圧力を受けてドル円の上値は重いと思われますが、日経平均も大幅下落で介入観測も再燃しつつあるようなので、下値はせいぜい79円台で留まるというイメージです。

雇用統計に関するデータは、もう一つのブログ「艶女トレーダー」でもピックアップしておりますので、そちらもご参考いただけると幸いです。

BOEおよびECBの政策方針詳細については、別途取り上げたいと思います。

では、午後も頑張りましょう!

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