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なぜ個人投機家は間違いが多いのか?-- 知人トレーダーに聞いてみた

今回も、個人投機家には痛い展開となっています。昨日のブログにこれを載せました。


赤で囲った部分で分かるように、Daily FXによると、個人投機家の81%がS&P500指数の空売りです。正に、大多数が下げに期待している訳ですが、個人投機家には「逆指標」という別名もあります。


上はS&P500指数の日足チャートです。マーケット終了まであと45分ほど残っていますが、S&P500指数はブレイクアウト、個人投機家たちの期待を大きく裏切る展開となっています。「個人投機家=逆指標」がまた証明されてしまった訳ですが、なぜ個人は頻繁に間違ってしまうのでしょうか?知人トレーダーに質問したところ、こう回答してきました。
個人投機家が逆指標となってしまったのは、個人であるということに大きな問題がある。要するに、個人投機家は一人なのだ。ヘッジファンドやミューチュアル・ファンドは多数の頭脳が集まった集団だ。だから、たった一人の意見で売買が決定されることなく、十分な分析が終わった後に売買が執行される。
しかし、個人投機家の場合は、全ての分析を自分一人でして、どれを売買するかを自分一人で決める。このやり方だと、どうしても独断や偏見が入ってしまう。たとえば、「マーケットが強いのは確かだが、こんな割高な株を買うことはできない。ここでは、やはり割高なものを空売ることが正解だ」、とごく一般的なありきたりな判断をしてしまう。
そして更に悪いことは、個人投機家が空売りをすると決めてしまうと、自分の意見を支持する情報だけを集めてしまう。これは買いにも言える。いったん買いだと決めてしまうと、個人投機家たちは買いの正しさを肯定する情報だけを集めるのだ。
なるほど、たしかにそうですね。

資金が少ないことも、個人に間違いが多くなる原因の一つです。少ない資金を早く大きく増やすためには、どうしても一か八かのギャンブル的な売買が多くなります。当たれば大きいですが、一発を狙う極めて投機性の高いやり方ですから、それが成功する確率はかなり低いものになります。

まだ他にも原因は多々あると思いますが、投機家として成功するには長い時間がかかるのも問題です。とにかく、1年や2年やっただけでは上手く利益を上げることは無理ですから、失敗を繰り返しながら勉強していくしかありません。とにかく、逆指標とバカにされなくなるためにはプロになるしかありません。

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